家族信托作为一种在海外已有数百年发展历史和成功经验的财富传承工具，近年来在国内快速发展，逐渐走入高净值客户的视野。

然而，由于家族信托在国内起步较晚，尚处于发展初期，很多企业家和高净值客户对它的功能和运用不甚了解，甚至存在很多误区。

谈到家族信托，很多高净值人士喜欢提这样的问题：“我设立一个家族信托后，这个信托的投资收益率能达到多少？这个信托能否挣到钱？能挣到多少钱？”

要回答这样的问题，首先需要了解家族信托的定位，以及家族信托与投资理财的关系。

家族信托的定位

家族信托作为一种特殊的财富管理工具，旨在为家族的财富传承、管理和保护提供一种有效的机制。其定位在于在保障家族财富稳定增值的同时，实现家族成员的长期利益最大化，促进家族价值观的传承，并为家族成员提供持续的福利和支持。家族信托在金融、法律、税务等领域的综合运用，旨在实现以下核心目标：

1. 财富传承和保护：家族信托的首要目标是确保家族财富在代际传承过程中得到有效的保护和管理。通过设立信托，家族成员可以将资产置于信托财产之中，由专业的信托管理人进行管理，以防止家族财富因不当的继承安排、家庭纷争或外部风险而受到损害。

2. 资产管理与增值：家族信托致力于通过专业的资产管理策略，使家族财富得到有效增值。信托管理人会根据家族的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资组合，以实现稳健的资产增长。

3. 家族成员长期利益：家族信托关注家族成员的长期利益，不仅在财务方面，也包括生活和教育等领域。通过信托的管理，可以确保家族成员在各个阶段都能够得到必要的支持和福利，如子女教育、医疗保障等。

4. 家族文化和价值观传承：家族信托有助于促进家族的文化和价值观的传承。家族信托可以设定特定的规定，确保财富的使用和投资与家族的核心价值观保持一致，从而使家族的价值观代代相传。

5. 减税和遗产规划：家族信托在税务方面也具有优势。适当的家族信托结构可以帮助家族减少税务负担，优化遗产规划，使家族财富得到更有效地传承。

6. 隐私保护：家族信托可以有效保护家族成员的隐私。相比公开的遗产继承，信托的受益人信息相对更为私密，使家族成员免受不必要的干扰。

综上所述，家族信托作为一种综合性的财富管理工具，其定位在于为家族提供全面的财富传承、管理和保护解决方案。通过专业的策划和管理，家族信托可以实现财富的稳定增长、家族价值观的传承以及家族成员长期福祉的保障。然而，在设立家族信托时，需要充分考虑家族的特点、需求和目标，并寻求专业的法律、金融和税务建议，以确保信托的设计和运作能够达到预期的效果。

谈到信托时，我国的一些高净值人士特别容易将集合资金信托计划与家族信托混为一谈。基于这种误解，高净值人士会认为家族信托也是一种金融产品，因此自然而然地提出了“灵魂问题”：家族信托的收益率是多少？

首先需要明确的是，家族信托与集合资金信托计划的定位完全不同。家族信托是一种法律工具，核心目的在于财富的保护、传承及规划；集合资金信托计划是一种金融产品，本身以投资理财为主要目的。

无论是境内家族信托，还是离岸家族信托，都是家族信托的一种，其核心目的是为高净值人士提供财富保护、传承及规划的功能。家族信托的功能优势，包括资产保护功能、规避继承风险、防止家族成员挥霍、激励引导或限制家族成员、隐私保护功能、隔离婚姻风险、合理税务优化、持有境外资产、防止家族控制权分散、搭建家族财富双轨体系等。相比之下，集合资金信托计划本质上是一种金融产品，并不具备财富传承、保护及规划的功能。

家族信托与投资理财的关系

家族信托与投资理财是紧密相关的，两者在家族财富管理中都扮演着重要的角色。家族信托是一种特殊的财富管理工具，通过设立信托来管理和保护家族的资产，而投资理财则是指根据家庭的财务目标和风险承受能力，进行资产的投资和管理。它们之间的关系可以从以下几个方面来理解：

1. 资产配置与投资策略：家族信托的设立通常会涉及到大量的资产，包括现金、不动产、股权等。在信托的管理下，需要进行有效的资产配置和投资策略制定，以确保资产的稳定增值。投资理财在这一过程中发挥着关键作用，通过制定合适的投资组合，实现家族财富的增值目标。

2. 风险管理：家族信托和投资理财都需要考虑风险管理。家族信托的设立可以通过设定信托条款、受益人资格等方式，规定资产的使用和分配规则，从而降低家族财富因家庭纷争、外部风险等而受到损害的风险。而投资理财则需要根据家庭的风险承受能力，选择合适的投资产品和策略，以降低投资风险。

3. 财富传承和利益平衡：家族信托的设立有助于实现家族财富的代际传承和保护，同时也需要平衡家族成员的不同利益。投资理财可以在这一过程中发挥平衡作用，根据不同家族成员的需求和目标，制定投资计划，确保每个家庭成员都能够从家族财富中获得合理的收益。

4. 税务优化：家族信托在税务方面有其独特的优势，可以帮助家族减少税务负担。而投资理财也需要考虑税务因素，选择合适的投资产品和策略，以最大程度地减少税务成本，增加实际收益。

5.长期规划：家族信托和投资理财都需要具备长期规划的视野。家族信托旨在实现代际传承和长期稳定增值，需要制定长远的管理和分配策略。投资理财也需要注重长期目标，避免短期波动对家族财富造成过大影响。

综上所述，家族信托和投资理财密切关联，两者在家族财富管理中相互辅助、相互促进。家族信托为投资理财提供了稳定的资产基础和规则框架，而投资理财则为家族信托提供了实现财富增值和长期目标的手段。在进行家族财富管理时，综合考虑家族信托和投资理财的因素，制定合理的财务规划，有助于实现家族财富的长期稳定增值和传承。

因此，家族信托的收益率是多少？所问不当。这个问题应该被换成：

我希望家族信托有什么样的收益率？为了达到这样的收益率，我应该在信托中配置什么样的资产？

有的家族信托追求高收益率，会选择较为激进的资产配置策略，配置很多高风险、高收益的产品，这样市场好的时候整体收益率很高，市场差的时候亏损的风险也很大。有些家族信托会配置大量的稳健产品，虽然整体收益率一般，但波动比较小，抗险能力也比较强。可见，决定家族信托收益率的，不是家族信托架构，而是家族信托中的资产配置工作。不同的资产配置工作会导致不同的收益率。

在家族信托中，信托的资产配置通常由委托人决定，或者由委托人聘请自己信任的专业人士、专业机构来专门打理。因此，家族信托的整体收益情况与委托人或其聘请的专业人士、专业机构的能力息息相关。高净值人士应当在个人投资偏好的基础上，结合专家意见，或直接委托专业人士、专业机构来确定每个阶段家族信托中信托资产投资理财的收益目标，并根据相应目标制订资产配置方案。