全球资产配置之父加里·布林森说过：从长远看，大约90%的投资收益可来源于成功的资产配置。在投资领域，资产配置是一项核心策略，它不仅能帮助投资者分散风险，还能在很大程度上影响投资组合的整体表现。

面对市场的波动和不确定性，合理的资产配置策略能够使投资者更加从容地应对，进而获取稳健的投资回报。相信大家都听说过“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，那么我们的资产该放几个篮子，各篮子的比例如何分配呢？今天我们就来聊一聊如何科学的进行资产配置。

01、什么是资产配置？

资产配置的本质就是根据投资者不同的风险承受能力，利用各大类资产历史上不同的相关性进行资金分配，从而构建一个多元化、符合投资者投资目标的组合，达到降低投资组合风险，最大化投资回报的目的。

目前市场上常见的大类资产包括债券、基金、现金、股票、商品、房地产及保险等；而其他一些另类资产包括私募股权、贵金属、艺术品及衍生品等。通过合理的资产配置，我们可以最有效的把对应的“鸡蛋”，也就是资金，放到各大类资产的“篮子”里。

02、资产配置有什么优势？

资产配置可以有效的分散风险

持有某种单一的资产，会减弱财富的风险抵抗能力。

当我们把相关性较低的资产进行搭配后，便能有效的去对冲市场上面的风险，取得更加平滑的收益曲线。通过合理的资产配置，可以减少个别资产对组合的不良的影响，避免因过于单一的投资，从而导致的非系统性风险。

资产配置是获取投资收益的有效方式

各大类资产在不同时期的收益率有所不同，资产配置可以集合各资产的优点，以获得更高的投资收益回报。

历史数据表明，没有一类资产能够持续强势表现并跨越周期。从下图2005年-2022年大类资产的历史回报图中我们可以发现，各类资产历史表现均是起起落落，各资产在不同时间表现存在明显差异。不同资产收益率轮流领先，为资产配置提供了空间。

2005—2022年各大类资产历年收益图（%）

03如何构建资产配置组合？

1、资产配置需要全面考虑投资需求

任何投资都是为了满足将来个人或是家庭支出的需求，投资者需要全面考虑家庭的长期、中期和近期需求。不仅风险水平的配置要高低有别，而且投资期限的配置要长短搭配好，做好流动性、收益性和安全性的综合管理。在进行资产配置时可以结合一下几个因素进行适当调整：当前的收支情况、个人风险偏好、熟悉的投资渠道、理财目标等。每个人和每个家庭的实际情况不同，在人生的不同阶段需求也不同，所以在资产配置时要因人而异。

2、确定不同资产配置比例构建资产配置比例

构建资产配置组合资产配置是决定买什么和买多少的过程。在不同投资品种间划分一个比例，然后执行。投资者需要结合自己的投资需求确定合适的资产配置比例。

3、资产配置需要进行再平衡

资产配置在对相关性较小的几种大类资产进行不同比例的配置后，还需通过定期的再平衡操作来实现资产配置的最优化。例如随着年龄的增大，高风险和低风险投资品种配置比例也会有比较大的差异：一般情况下，随着年龄增长，低风险投资品种比例会逐渐提高。各个账户的分配比例可以随着收入、年龄的变化进行动态调整，从而实现稳健的资产保值增值的目的。