近日发布的《中国家庭养老金融健康指数调研报告（2025年）》揭示了当前我国家庭养老金融健康状况的严峻现实。基于全国34个省级行政区26835份有效样本的调查显示，2025年我国家庭养老金融健康指数平均得分仅为48.56分，表明整体仍处于积累期。这一数据背后，折射出我国养老保障体系面临的深层挑战和家庭养老规划的普遍不足。

01、失衡的资产配置与养老金融认知缺口

调查发现，受访家庭资产配置呈现“房产占比超70%、金融资产不足5%”的显著失衡状态。这种畸形的资产结构使家庭财富流动性严重不足，抗风险能力薄弱。与此同时，家庭对养老金融工具的运用仍高度依赖传统方式，对多元化养老金融产品认知有限。数据显示，61.21%的家庭因风险顾虑回避养老保险投资，个人养老金参与率仅为26.73%，商业养老保险覆盖率不足32%。

这种状况的形成既有历史原因，也有认知局限。长期以来，房地产被视为最稳妥的投资渠道，导致家庭资产过度集中于不动产。而金融知识普及的不足，使得许多家庭对养老金融产品存在误解和疑虑。《报告》建议，亟须在家庭中建立全生命周期财富管理理念，同时推进养老第二、三支柱扩面扩容，丰富金融产品供给。

02、老龄化加速下的养老压力加剧

我国正快速步入深度老龄化社会。《银发经济蓝皮书：中国银发经济发展报告（2024）》预测，中国将在2030年前后进入超级老龄化社会，65岁及以上老年人口占比将超20%，达到2.6亿人。与此同时，出生率持续下滑，人口结构发生根本性转变。

这种人口变迁带来了两个直接后果：一是传统的家庭养老功能日益弱化，“70后”“80后”等群体面临经济供养、生活照料和精神慰藉的多重压力；二是基本养老保险体系可持续性面临挑战。我国现行基本养老保险实际平均替代率仅为40%至43.6%，低于国际劳工组织设定的55%最低标准，且预计未来还将继续下滑。

柳叶刀杂志的研究预测，到2035年中国人均预期寿命有望增长到81.3岁。长寿时代的到来，使得养老规划的重要性更加凸显。仅依靠单一的基本养老保险已难以保障退休后的生活质量，多元化养老储备成为必然选择。

03、三支柱失衡与个人养老责任加重

我国养老保障三支柱体系发展严重失衡。数据显示，第一支柱（基本养老保险）、第二支柱（企业年金和职业年金）和第三支柱（个人养老金）规模占比分别为58.3%、41.6%、0.1%。这种结构导致政府和企业负担过重，个人责任未能充分发挥。

现行社保养老保险采用的现收现付制正面临严峻挑战。随着1962—1975年婴儿潮一代陆续退休，而后续生育高峰未能延续，缴费人群与领取人群的比例持续恶化。这意味着未来基本养老保险的替代率可能进一步下降，个人通过第二、三支柱补充养老储备变得尤为重要。

然而，第二支柱的覆盖范围有限，主要集中于福利较好的大型企事业单位。对大多数普通劳动者而言，第三支柱个人养老金几乎是唯一可行的补充渠道。因此，提高个人养老金融素养，增强自主规划能力，已成为当前亟须解决的课题。

04、全生命周期的养老规划路径

科学的养老规划需要根据不同人生阶段的特点和需求，制定差异化的策略：

单身期（18-30岁）：此阶段时间优势明显，可通过小额定期投资充分利用复利效应。即使月存500元，按5%年化收益计算，30年后也可累积约40万元。

家庭形成期（25-35岁）：随着收入增长，可在保障家庭应急资金的前提下，逐步增加养老投资比例。建议采用“核心-卫星”策略，核心部分配置稳健型产品，卫星部分适度配置收益型资产。

家庭成长期（30-55岁）：这是收入高峰期，也是养老储备的黄金窗口。应加大养老储蓄力度，同时注意资产多元化配置，平衡风险与收益。

家庭成熟期（50-65岁）：逐步将高风险投资转为稳健型产品，确保资金安全。可考虑配置年金保险等能够提供终身现金流的产品。

家庭衰老期（60-90岁）：合理规划养老金领取节奏，配合医疗保险等产品应对健康风险，有条件者可考虑养老社区等高品质养老服务。

05、养老金融工具的多元化选择

面对养老储备需求，市场提供了多种工具可供选择：

商业养老保险：包括年金保险、增额终身寿险等，提供稳定收益和终身保障，适合风险厌恶型投资者。

对于老年群体的投资需求以及养老保障需求，我国金融机构已陆续推出养老保险、养老储蓄、养老理财、养老基金等一系列金融投资产品，其中养老保险类产品规模已超过6万亿。同时，部分商业银行还探索推出养老服务专属品牌，以老年客户切实需求为出发点，涵盖金融安全保障、服务渠道简化、养老场景建设、康养体检就医、金融知识宣传等。

社保补充产品：如补充医疗保险、长期护理保险等，可弥补社保不足，特别适合关注健康保障的人群。

养老规划是一场与时间的马拉松，越早开始越从容。面对老龄化加剧、养老金替代率下降的现实，仅依靠传统养老方式已远远不够。每个家庭、每个人都应树立全生命周期财富管理理念，通过多元化渠道构建自己的养老保障体系。