2025年，随着全球经济增长放缓及货币政策持续宽松，家庭资产规划正面临前所未有的挑战与机遇。今天将基于最新宏观数据和行业洞察，为大家提供一份实用的家庭资产配置参考。

降息大环境下的财富新格局

2024年，"降息"已成为全球经济的关键词。我们经历了LPR的三轮下调，5年期LPR从"4字头"降到"3字头"，见证了国债、存款利率纷纷跌进"1%时代"。

而这远非降息的终点。2025年央行工作会议提出将继续实行"适度宽松"的货币政策。这意味着我们的存款在银行里持续缩水，仅仅依靠银行存款利息已无法让人安心"躺平"。

货币基金收益率也在持续下滑。市场上目前已经有38只货币基金收益率直接跌破1%，2025年预计还会进一步下调。

去年12月份，市场利率定价自律机制会议通过的两则倡议，将非银同业的活期存款利率纳入自律管理，意味着余额宝、银行宝类货币基金的收益率继续下调，控制在1.5%及以下。

国债收益率同样不容乐观。2024年12月初，十年期国债利率还在2%徘徊，可到了12月31号，已经跌破了1.7%！作为无风险利率的基准，它的下降引发市场一连串的利率下行，包括银行定存、同业存单等。

主要投资渠道表现与展望

1. 房地产：分化加剧的时代

有人问，2025年楼市会不会回暖？目前可以看到强二线城市有一定的回暖，但未来市场会继续分化。

一二线城市的核心地段预计还能保持保值功能，因为人口不断流入，需求相对充足。而人口不断流出的城区或地区，则可能面临下降风险。

越来越多的年轻人和新市民会更倾向于选择保障性租房和公租房，这已成为一种趋势。投资房产已不是过去的黄金时期，需要谨慎选择。如果目前持有多套房产，建议综合判断，适当变现。

2. 股市：结构性机会显现

关于2025年股市行情，综合各大机构判断，预计将延续"慢牛"格局。

从政策方面看，从《国九条》开始，"耐心资本"入场已成定局。比如保险资产，新增保费的30%可能投入股市。而保险预定利率下调后，分红险预计将成为主流。

普通投资者是否可以参与股市？权益类资产可以配置，但一定要理性，且坚持长期投资。当然，如果你的风险偏好是安全稳健型，接受不了亏损，那么应该选择适合自己的金融工具。

根据多家券商机构的最新研判，2025年9月A股市场预计将延续"慢牛"格局，但上涨斜率可能较8月有所放缓。当前市场处于"内外货币宽松预期、微观流动性充裕"的环境，美联储9月降息概率超过90%，这将缓解人民币汇率压力，为国内货币政策创造更大空间。

03 家庭资产配置策略

在做资产配置时，我们首先应该了解各类资产的特性，然后才能根据这些特性做组合配置。资产大致可以分为权益类、固收类和现金类三大类。

标准普尔家庭资产四象限图是全球公认的、最具权威性的家庭资产配置准则，根据资金用途把家庭资产分为四大类：

1. 要花的钱（10%）

这是我们随时都能取出来的钱，用于满足日常生活和衣食住行的开销，至少应支持3-6个月正常生活的开支。这笔钱对流动性和安全性要求很高，因此往往以活期理财等容易变现的形式存在。

2. 保命的钱（20%）

用于应对家庭突发的大额开销，特点是专款专用，对于增强家庭财富抗风险能力有巨大作用。这笔钱一般以意外险、医疗险、重疾险、寿险等保险形式存在。

3. 生钱的钱（30%）

为家庭博取高收益的账户，特点是潜在的高风险、高回报。这笔钱往往以股票、基金、投资性房地产等形式存在。需要在家庭可承受范围之内运作。

4. 保本增值的钱（40%)

为我们构筑"安全垫"的账户，特点是长期、低风险、稳定收益、保本增值。在这笔钱的运用上，安全第一，收益其次。这笔钱一般以债券、年金保险、信托类资产等形式存在。

保险产品在资产配置中的特殊价值

在降息环境下，保险产品因其长期锁定利率的特性，成为家庭资产配置中不可或缺的一部分。

以分红型增额终身寿险为例，其核心优势是：下有保证部分+上有分红部分。既有固定的收益（写进合同），也有浮动收益（每年公布分红实现率）。

虽然分红具有不确定性，但在长期投资中，分红的累积效应可以增强整体投资回报的稳定性。即使某些年份分红较低，长期来看，分红的平均收益仍有可能提升整体的投资回报率。

例如：35岁女性，每年交10万，交3年，投保一份分红型增额终身寿，收益如下：

• 保单20年，保证收益+分红收益的现金价值是50万，此时是保费的1.6倍
• 保单30年，保证收益+分红收益的现金价值是70.4万，此时是保费的2.3倍
• 保单40年，保证收益+分红收益的现金价值是98万，此时是保费的3.26倍

此外，寿险还附加了身故保险金，有一定的杠杆作用，三年交产品预期红利回本是第5年，资金也比较灵活。

写到最后

在降息和通缩的大背景下，资产规划更需要稳健。无论当下环境如何，家庭资产都需要组合配置，短期、中期和长期一起规划。

对于我们普通人来说，最好的做法永远是：规避大风险，资产组合规划。在2025年这个特殊的降息周期中，保持理性和耐心，做好资产配置，才能在不确定的经济环境中实现财富的保值增值。

最后送大家一句话： 财富增值的本质在于顺应时代发展潮流，将资金恰当配置于具有长期增值潜力的资产上。在这个信息爆炸的时代，保持独立思考，避免盲目跟风，是家庭资产配置的最高智慧。